インターバンク市場

Interbank market

無担保コール取引

無担保コール取引は1985年に導入された取引で、担保の授受を伴わない利便性があり取引量は急速に拡大し、1995年には35兆円にまで増加しましたが、その後の金融緩和で縮小し、ここ数年は5~8兆円で推移しています。無担保コール市場は、短資会社が資金の出し手と取り手の意向を聞いてブローキング方式により取引を成立させます。資金決済は約定先の双方間で行なわれています。無担保コールオーバーナイト物の金利は、長く日本銀行の金融政策上の誘導目標となっていたことから、短期金融市場の代表的な指標金利として、その動向は債券や株式、外国為替市場など各金融市場に大きな影響を及ぼします。

無担保コール取引の流れ

有担保コール取引

有担保コール取引は、国債や国庫短期証券、銀行裏書手形(外貨建手形含む)等の担保を付した取引であるために信用度の高い取引です。有担保コール取引には、市場参加者と短資会社が取引当事者となる「ディーリング方式(有担保コールディーリング)」と、短資会社が取引の媒介のみを行う「ブローキング方式(有担保コールブローキング)」の2つがあります。

日中コール取引

日中コール取引は、日を跨がない1日以内の超短期の取引で、日中流動性を融通しあう取引です。金融機関相互間の資金決済方法がRTGSに移行した2001年から取引が開始されました。日中コール取引には短資会社を相手として取引するディーリング方式と、短資会社の勘定を通さないブローキング方式があり、無担保での取引です。

対日本銀行取引

日本銀行は金融政策を実行するために様々な手段で金融調節(オペレーション)を行っています。その主要な調節手段として、「共通担保資金供給オペ」と「手形売出オペ」があります。当社はオペ導入当初よりオペ対象先として選定されているため、日本銀行の金融調節に貢献しています。

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